我凭什么为美国人买单？（转载）+ q* l6 B6 T. D$ p! w. B, F6 g
香港一个朋友的妈妈是我见到过最忠诚的股迷，老太太做了一辈子的护士，八九年退休后成了专业股迷，只要开市风雨不误去银行大厅炒股机前上班。老太太炒股同别人不同，她只炒一只股，那就是香港股市大哥大的汇丰银行。老太太的炒法也很特别，隔一段时期她就为自己设一个底线，比如：1998年我问她炒股心得，她说：“我不管什么大市不大市，我也不看别的股票，只盯着“大笨象”（香港股民给汇丰银行起的绰号），只要跌到100以下我就买。超过120我就卖。”说来也怪，97香港金融风暴，2000科技股泡沫，不少香港股民，甚至很多理财专家——基金经理都亏的鼻青脸肿，可是这位汇丰老太太却分毫无损。( n* f4 B Y$ p% i
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老太太的丈夫是位中医，可惜能治别人病的人治不了自己的病，不到五十岁就把两个上中学的女儿扔给老伴走了。老太太一人把两个女儿拉扯大，大女儿成了西医，小女儿成了律师。两个女儿有钱后，想给老太太换个新屋，可是勤俭一辈子的老太太执意不肯，仍然住在30多年的老公寓楼里。老太太唯一爱好就是炒股赚钱，因此把两个姑娘给的零花钱全用来炒汇丰银行。# T& S% G! L& a c, [" i( o
6 f0 F( H1 {. h" t+ b' M" X7 G9 D; L 我问她：“你为什么这么中意汇丰银行？”: h9 g; X3 A0 t G4 \* J1 K
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老太太说：“我的第一个银行户口就是在汇丰银行开的，我的第一个提款卡也是汇丰银行的；汇丰银行的职员从管我叫小姐开始，一直管我叫到阿婆，我是跟着汇丰银行长大的，他们服务好，我放心。”老太太是典型的香港人，汇丰银行是他们的骄傲，是他们的情意结。97年以前香港是殖民地，在别的国家没有使领馆，因此在海外旅行的港人看到HSBC这几个字心里会有一种特别的滋味。6 H7 ^5 z, [' V3 P" n
{5 `) K! l/ Y0 K) @: C( f o+ E 她女儿在旁边笑着插嘴：“我妈每年都去参加汇丰银行的股东大会，每次回来都说人家自助餐好吃。” 3 l8 O/ X8 m* }! c1 d# p0 l 6 }4 N) e, G( Y8 }" J) d1 p. u! p 我知道汇丰银行是香港上市公司中股东最为分散的公司，听说好像汇丰银行的公司章程规定，任何单一股东的持股比例不许超过2%，因此每个股东都是散户。汇丰银行是个典型的所有权和经营权彻底分离的公司，董事会是它的真老板，股东大会基本上是橡皮图章。每年出席股汇丰银行股东大会的人数尽管比其他上市公司要多很多，但绝大多说出席者都像这位老太太一样，实际上是冲着那顿自助餐去的。 5 H- D: u" t* v9 _ / I! ?' h2 l( C+ m* X/ L 当然也不都是为了吃饭去的，98年汇丰银行董事会主席浦魏士退休，一位香港老伯在股东大会上为他献一首中文起律诗，诗的大意是：汇丰银行扎根香港，服务大众经营有方，140年风雨不倒，善待股东童叟无欺，感谢汇丰衣食父母……原来这位老伯也是汇丰股迷，20年来非汇丰股票不买，结果炒成千万富翁，现在退休衣食无忧。 9 i( b8 z* B4 L' t u; U Q% V& S6 V: l, @0 r7 Z; k
2003年我在香港又碰到老太太，她真是越炒越年轻。我问穿者牛仔裤和运动鞋的老太太：“现在汇丰银行应该多少钱吃进？”, k! T0 N+ i5 B
" V1 r9 }: x5 y" }- w: S “跌过130，我就买。”老太太底气十足地回答我。 $ X) N+ {! Y: S. `( D/ @1 Y+ X7 V. C 9 N( i+ E8 r# s1 o+ Y8 g 她女儿背后跟我说，她妈这十几年炒汇丰银行，账面已经赚了好2百多万。可是她仍然舍不得花，每次吃饭都要女儿买单；每年给外孙子们的压岁钱都不超过100元。她曾经跟别人说过，将来把这个钱捐给她只回过一次的广东普宁老家修桥。 ; J: B" }1 }* ]4 J3 j / h% v5 \) [! f$ g+ d% r! C
2008年春节前，我接到她女儿电话：老太太坐游船周游世界已经在海上半个月了，下星期二，她那艘世界最大的游船靠岸悉尼，问我有没有时间接待他母亲一下？$ i7 |' [$ B3 Z- Q
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我知道这种豪华游船是专门给有钱的老年人玩的，在全世界转一圈至少要几万美元，我问她：“你妈一向节约，怎么突然大手笔花费起来？” ; Z# y+ n' t5 n ' U7 q# }3 q+ o9 W
她笑着说：“你见面跟她聊聊就知道了。” 7 r' x1 W9 Q( [- f# z5 [* r$ _ ) z8 W! s' ?) E
2008年1月15日，那艘号称全世界最大的，有一个高尔夫练习场，4个游泳池，12个餐厅，2000个服务人员的游船靠在了悉尼歌剧院对面的海上旅客码头。老太太带个大墨镜从船上下来，快80的人了，走路有些慢。我和太太开车带她游了游悉尼，到中午了，问她想吃什么？7 X t5 s; _. E. w# a
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老太太说：“吃最好的，悉尼那里吃饭最贵？我请客。”7 C" G0 X1 r3 ?! w9 t
7 n6 H) ^) s# }) ` o/ Q1 S 我忙说：“你大老远来，怎么能让你请客？” ( {) l+ U( P3 Z) u* e* x. \ ! U) i$ ~( Z% @( [
老太太有些自嘲地说：“黄生呀，我现在不炒股了，要把剩的钱花掉！” 4 [# D8 }! m& L5 Z: f 2 B& a' R8 g/ }+ Q9 h
到餐厅坐下，我忙问：“你不是一直都炒得很好吗？为什么不炒了?” : V" ^4 C, C2 g6 U( }8 R 0 M0 U* p. l3 Z5 ~# C1 d
老太太说：“我炒了十几年的股，专炒汇丰为的就是稳当，躲过了97金融风暴和互联网泡沫，可哪知道这次美国次贷把汇丰也连累了，它撇了100多亿美元坏账，股价差不多跌回到10年前。这么多年炒它，赚钱了，高兴得睡不着；亏钱了，心疼也睡不着。结果白白忙了十几年，我应承给乡下修的桥也不能修了。也都怪我自己，炒股的人谁不知道千万别满仓，可是越老越贪，加上我年事已高，想早点赚够修桥的钱。结果这几年一直满仓做过山车，现在就剩下点本钱。看来人一辈子赚多少钱都是命中注定。可是让我想不通的是：我不懂得次级贷款有情可原，我只是一个牙医护士。可是每年开会坐在主席台上的汇丰高层都是蓝眼黄发的洋人专业精英，他们怎么也被那些美国黑人穷人给蒙了？”6 s4 b; {2 h2 i# o& A
8 t* b% c) a& w- `6 k0 N 我说：“怎么叫被美国黑人穷人被蒙了？”3 |! w+ [, A) c* x' M% v
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“次贷不就是美国穷人向银行借钱，还不起，不还了；最后由银行股东买单吗？！”# Z, w, W9 |6 T3 W9 p
_, c- X% u1 Y( [/ P0 \2 b# H 我太太插进来说：“那我2007年买QDII亏得钱，难道也都给让美国人吃了？”5 c+ o1 N8 z6 |1 m0 B
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老太太苦笑了一声说“对，他们就是因为能借到不用还的钱，才吃成大胖子的。听说现在美国人有四分之一人肥胖，糖尿病已成为第二大流行病。”5 d6 J, U7 q0 ^3 b e# x
9 ~$ b4 g o: Q 我太太说：“肥胖是不是跟人种和饮食习惯有关？”7 k- J/ ?2 j' _; o- g! _, @1 O
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老太太说：“别听那些专家瞎说，我们这代香港人都挨过饿；没钱吃肉，只能青菜下饭；没钱买青菜，那就咸菜就白饭；那时没看到谁是大胖子。现在可倒好，好多香港孩子也成了肥胖儿童，都是吃的。有钱能管住嘴的人少。我怎么没见过非洲黑人那么胖的？” & I1 G) G# ]! B" p% T * J% [% w! D/ t9 o
我说：“那你现在决定不再借钱给美国人了？”, H% P2 }! y- s0 @7 D; Q
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“对！我现在想通了，不再给美国人买汉堡了，家乡的桥也不修了，我要趁我能走的时候，把这个世界看一看。”老太太瞄了一眼餐厅外面的悉尼大桥，若有所思地说。 / @- Z) Y5 Q7 j; j% m7 h# b ! _: a: G. |% q8 ~% J 我说：“能想到你这步的人不多。”, [2 x- _6 ^' h
/ {5 {' d) Y6 J4 I' `6 Q3 V 老太太喝了半杯白葡萄酒有些兴奋，又说：“听说美国还借了中国好几千亿美金，你说中国会不会像我这样傻，也给美国人买单？你看为什么美国到处清水秀交通发达，是不是借中国人钱修的？” ; \/ K1 ]$ K1 R \2 Z! | 7 r9 H7 B6 }% p! |4 D
我太太说：“有可能。中国政府跟中国人似的，穷怕了，挣一元花五角；美国政府跟你孙子那个穷邻居似得，挣一元花两元；美国多花的钱是谁的？我估计有一部分是中国的了。”2 O9 F: [8 i8 g3 ~' a
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老太太说：“那快点跟中国说，别在借钱给美国人了，要像我一样快点花钱！”/ r. K0 R5 z- `$ h3 y- \6 y
; l7 {3 G3 ~6 G4 _! a! }& ` 我说：“你一个人可以游船河，可是一个国家怎么花呀？”# o, \1 p# o* j2 |* b C( I0 v
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老太太毫不犹豫地说：“嘿！我在美国看那对夫妇每天大嚼汉堡时就给中国想好了。我要做的第一件事就是要把美国人身上的肥肉转换成中国人的牙齿。”7 u/ q( O" K8 c4 U$ P5 _0 S, e
% V4 x9 R8 Y4 k: P( o5 d 她看我不明白，继续说：“我做了一辈子牙科护士，我知道尽管中国人不像西方人那样经常吃肉啃骨头，可是没到老，牙都不行了；特别是农村人才五六十岁就豁牙露齿。为什么？因为中国没有足够的牙医设备，因此大多数中国人不能经常进行牙齿护理，如果每个中国人每年能让牙医洗两次牙，中国人的笑容一定比现在要好看。因此，如果让我当中国总理，我会买来世界最好的牙医设备，每个村子配一个牙医诊所免费给每个中国人洗牙。” . K' n2 [& ~* j: O 2 C0 G/ ~' \. n a, M$ t; h 2008年2月16日墨尔本* Q2 S& O+ l# g! Z
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' a, l* J0 ^0 B5 a! y “我卖了房子去哪儿住，再说我还有20年才能还完房贷。”穷人说。$ q/ i* K! c: h' J+ o; M
. A8 G3 T5 w6 u$ I- D) L “你不用卖房子，你只需把房子重新估值并同意用升值部分担保，我们银行就可以借钱给你；不仅如此，我们还免费给你估值，如果你的房子升值够大，你的贷款额够多，还可以免贷款手续费。”( _) N5 O- z" Y! J$ J7 Y
0 H$ j3 H- m% r& n6 F" B9 e 穷人的眼睛亮了：“天下竟有这样的好事？！”, F4 g# Q* x: ]# V! y
1 _0 }" H; {* y1 X5 ? “对，这就是你在美国有房产的好处。在美国有房子的人都不算穷人，因为全世界的人都要把他们的钱变成美元，全世界的人都想来美国；于是美元多的不得了，移民多得不得了；美元一多，人一多，你的房子就升值了，于是，你就成为富人了；银行是专门帮富人的，所以我们才来拜访你。”贷款员流利的重复着银行内部培训时说的话。 # o. M1 M& X( q, g 5 }$ X6 b8 c/ G" m- s 穷人的胸脯慢慢地挺起来，说：“你能借钱给我？！可是我失业好几年了，除了救济金我没有别的收入，怎么还你们钱？” ( u6 R; J. `( |4 v - z9 E6 ]6 g8 b9 \ 信贷员说：“没问题，不到三年你的房子就把你送到了百万富翁榜上了，到时银行还会借你更多的钱，你还害怕还不上这么点钱？”/ i2 w$ g: ^8 g; [, T
- P. Z+ n0 n+ }, {3 M0 q" s 穷人放心了，这个招儿他懂，他每到月末做的就是用新信用卡的钱还旧信用卡的帐。) v* K, b( K2 A+ ~8 J
% v2 t. ~. q1 Q) O1 I “那好我贷3万美元！”第二天，已经50岁，开了35年车，但从来没开过新车的穷人开回来一辆崭新、排气量5升的通用大皮卡。 4 e5 O" L. |+ i& j! T& q1 i % I8 r) l# v) f9 q' u2 m: V 第三天，穷人的邻居也被贷款员敲开了门，这个邻居已经一晚上没有睡好觉，就在等着贷款员呢。他的房子比买新车的那家还多一个睡房，他一咬牙贷了七万。不过，他没有买车，因为他目标远大，用这七万贷款又买了一间更大的房子。刚买了不到2个月，另外一家银行的贷款员也来敲门了，这次是要给他第二套房子提供次贷。 " e: D* z5 |1 X5 M 2 H8 w8 i7 F \& I2 D; C& e0 I 于是，二十世纪末美国穷人沸腾了，美国房地产沸腾了。世界级银行家们坐不住了，这么大块饼怎么能让那几个地区银行独吞。于是世界第一大银行、第二大银行、第三大银行，世界第一大投行、第二大投行，第三大投行相继杀了进去，一向已稳健著称的欧洲第一大银行、第二大银行、第三大银行也坐不住了；二十年前在美国连裤子都输掉的日本四大银行穿着短裤又气喘吁吁地赶来了；刚刚从股民手里拿到钱，一心想冲进世界第一梯队的中国银行家们也高喊着“革命不分早晚”的口号咬住了次贷的尾巴。 ! g* P6 W5 l9 b: [0 Z / s9 k9 S! P( ]2 ^& k5 ]8 |* p 于是美国穷人笑了，因为竞争的银行多了，贷款条件自然越来越宽，利息越来越低。一大批房贷公司横空出世，一大批专门为不知道如何撒谎的穷人编造个人收入的公司应运而生，会计师、律师、保险经纪纷纷成了次贷的皮条客，只要能拿到房贷生意都可以卖给银行。: \' C# c# x& v Z( }( ~
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可惜，经济的游戏永远是少数的赢家。投资者需要的正确判断必须是少数人的判断；大多数人都看准了的事，结果一定是一场灾难。 4 K. q! @/ ?+ K2 |1 ] ` 3 M+ r4 W. S6 Q4 M; j* J 全世界的钱源源不断进入了美国，美国房地产泡沫形成了，纽约洛杉矶的房价三年翻番了，波士顿旧金山的房价一年长了70%、连人口逐年减少的中南部地区，房子也一年也能长30%。建筑商房地产商大兴土木加速施工，一口气建了美国十年也消化不了的房子——每7.5个房子就有一个空置的。 6 F) w$ i1 [5 z2 |* x W& Y $ k5 \& A% L6 @9 [ 什么是经济危机？传统经济学的标准答案：生产力过剩。难怪有人说：：“次贷的灾难可能不亚于人类历史上最大的1929年大萧条。. {1 ]7 W$ a, O8 _
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据说美国联邦调查局已派人进驻美国几大银行，开始调查是否有邪恶的银行家在次贷背后推波助流。另外，有两个美国城市的政府已把20几个大银行一起告上了法庭。起诉人在诉状中把这些为城市送钱的世界级银行称为城市的破环者，因为当时他们明知道穷人还不起钱，还要借钱给他们，现在又纷纷开始收房子，把穷人都赶到大街上去了。 0 D4 b! d8 |2 ?6 ~& M' T: y " y0 K9 @' ^( S: e' Q2 U9 ~- I
“把钱借给能还钱的人。”是人类第一间银行大门柱上刻的唯一一句话。可是今天这些世界顶尖的银行家们竟集体把这条最古老的信条忘了。这如同一个正常人不知道违法是不对的一样荒谬。这些人类理财精英们为什么一起犯了这个不该犯的错误？ Y4 ?+ V9 g9 E0 l
2 t6 B9 g9 ~1 o/ w) d& s3 j 我相信背后的原因不应该仅仅是利令智昏使贪婪的银行家们忘记了常识那样简单。这同山西黑砖窑的老板不可能仅仅为了追求利润，就丧尽天良违反法律逼人成奴一样。5 T |2 e& x& T: o
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心理学有一条从众理论，说的是群体在做同一件事时，个体容易丧失自我。比如，大家一起去做一件危险的事，你就不容易害怕；大家一起做一件坏事，你就不感到那么坏。我相信这些银行家们一定是发现他们的同行都在做同样的事，因此心理就放松了警惕。于是人云亦云地认为：只要美国地位不倒，全世界就需要美元；要这些美元源源不断进入美国房地产，我贷的钱总会能收回来。因此，就像山西黑砖窑的老板肯定不是一个，当地一定有一群黑老板，他们看到别人或多或少也都这样逼人为奴时，也就以为法不责众了。这同文化大革命学生打老师的道理一样，第一个学生吐了老师一口吐沫，第二个学生就会打老师一个嘴巴，第三个就会踢老师一脚，接着，所有学生就会欢声雀跃跟着喊打倒老师的口号。 - O1 @8 Q, t. e6 V/ ?3 U* | 1 z, t5 M5 y9 T* ?( h
心理学还揭示了一条人类服从权威的心理，说的是人不容易挑战权威，总认为权威比自己正确。我相信那些银行家们看到他们所欣赏和崇拜的金融精英开始进行次贷，就把自己的思考权力上缴了：“次贷风险看来不大。”同时，那些为世界级银行打工的层层精英都认为：我们是世界第一大银行，我们有世界最从聪明的风险分析师和最完善的风险分析系统，他们让我们做次贷，次贷一定没问题。看，这些层层为存款人把关的决策者们都成了二次世界大战屠杀犹太人的执行者，因为面对权威他们停止了思考。4 f8 y1 I9 r9 n6 g' _# I
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第三个原因与人的骄傲本性有关。商场是逆水行舟，不进则退的游戏。我熬了28年才登上这个世界第三大银行CEO的位置，这个银行用了140年才做到世界第三，在我任职期内决不能让它倒退，美国次贷虽然有大风险，但这个蛋糕太大了，大到能决定银行的排名。于是，只能明知山有虎，偏向虎山行，因为不去就不是虎了。山西黑砖窑的老扳可是也是村里非常要强的人，看到邻居家的二癞子靠雇几个痴呆人烧砖就能当上万元户，就坐不住了。他敢克扣工资，我就敢不发工资，看谁能先成为十万元户！人啊，人，谁想落后呀。) S9 J$ a: K. ^1 I# b- B
( a1 Z: e, }1 l( q% o7 V 写到此，我心里开始坦然了。原来银行家们也是人，是人拉屎都臭。普通人拉屎臭，最多臭自家厕所，银行家们拉屎是一臭，就臭了全球经济。 ; e, z2 l& ]" n1 d H* z; e ) _% N$ t/ @' H/ t a
2008年2月20日墨尔本雨中 黄铁鹰作者: 飞翼0 时间: 2008-7-21 11:13
现在的生活是:每年住单位宿舍,每月拿定额工资,每天上网吧上网,每顿吃廉价快餐...孤家寡人,无牵无挂...) ~; s1 B* M j* g! z
